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巴菲特曾有过一段经典论述：若你对所投标的缺乏兴趣、无力深入研究，或是不愿投入足够时间精力，那么选择指数基金会是更稳妥的方案。

在近年被动产品大发展的背景下，“进可攻退可守”的增强指数型基金得到了公募机构的青睐，众多基金公司今年以来加大了对该类产品的布局力度。数据显示，今年以来新发行的增强指数型基金数量已破百，超过2024年和2023年的全年新发数量。在业绩方面，部分增强指数型基金取得了良好的超额收益，人气激增。

Wind数据显示，今年以来，新发行106只增强指数型基金（按认购起始日统计），合并发行份额610.97亿份。今年新发行的增强指数型基金数量和规模已经超过了2024年和2023年全年的数量和规模。2024年、2023年新发行的增强指数型基金分别有42只和59只，合并发行份额共有214.27亿份和265.90亿份。

在今年新发行的增强指数型基金中，14只产品规模均超过10亿元。其中，规模最大的是广发创业板指数增强，合并发行份额为23.93亿份，紧随其后的是鹏扬中证A500指数增强和博道中证全指指数增强，合并发行份额分别为19.40亿份和19.11亿份。

基金公司为何加大布局增强指数型基金？

基金公司布局增强指数型基金的原因主要有以下几点：

市场需求增长：一方面，指数基金尤其是 ETF 的大发展，提升了投资者对指数类产品的认知与认可度，使得指数增强型基金进入更多投资者和渠道的视野。另一方面，指数增强型基金 “被动跟踪 + 主动增强” 的特性，能满足投资者对基准指数收益的要求，又可通过量化模型捕捉超额收益，兼具透明度与超额收益，受到机构和个人投资者的认可。

政策与市场环境推动：政策推动下新指数不断推出，如科创综指、中证 A500 指数等，为指数增强基金提供了更大的发展空间和丰富的对标基准。同时，A 股市场波动加剧，投资者对兼具透明性与超额收益潜力的工具需求上升，也促使基金公司加大对增强指数型基金的布局。

业绩表现优势：从过去三至五年甚至更长周期的收益表现来看，指数增强型基金整体并不弱于主动基金，中长期通过超额收益的复利效应能不断积累 “安全垫”。

差异化竞争需求：在指数基金竞争加剧、ETF 头部效应更加明显的情况下，中小基金公司借助增强指数型基金可以避开与头部机构的直接竞争，并发挥自身在主动投资或量化模型构建上的优势，形成差异化竞争。

投资者如何看待？

指数增强型基金 “被动跟踪 + 主动增强” 的特性受到投资者认可。它既能满足投资者对基准指数收益的基本要求，又可通过量化模型等方式捕捉超额收益，兼具透明度与获取超额收益的潜力，被视为一种更可预期、更可持续、更可实现的投资路径。

如今，随着金融市场的成熟，指数基金已发展得枝繁叶茂，衍生出行业型、策略型、宽基型等多个细分品类。那么在实际投资中，该如何挑选指数基金呢？

首先，投资者可先将关注点聚焦于特定范围，让投资目标更清晰。确定方向后，下一步是筛选具体的指数标的。

在宽基指数领域，既有代表大盘股的沪深300指数，也有代表小盘股的中证1000指数，还有代表核心资产的中证A500指数等，投资者可依据自身偏好选择。

对于行业或主题类指数基金，投资者需多关注政策导向、行业动态等信息，布局当前市场中获政策支持、发展前景向好的行业板块。此外，也可采用自下而上的思路：先依据自身风险特征圈定大类领域，再深入研究细分板块。

除此之外，挑选指数时还可结合估值判断——若某指数估值处于历史相对低位，往往意味着其配置价值正逐步凸显，此时更适合投资者介入。

选择指数的最终目的，是投资对应的指数基金，这一步需重点关注三个维度：

一是基金规模，规模不宜过小。规模过小的基金存在清盘风险，建议优先选择规模10亿元以上的产品。

二是基金费用，原则上越低越好。基金费用主要分两类：一类是交易费用（场外基金对应申购费、赎回费），另一类是运作费用（涵盖托管费、管理费、销售服务费）。投资者购买时可通过查看基金交易规则，明确具体费用标准。

三是跟踪误差，误差越小的基金，越能贴合指数表现。具体可对比近期指数涨跌与基金实际涨跌的一致性，一致性越高，跟踪误差越小。