尤斯财富

时隔六年，曾轰动一时的“铜掌柜”P2P暴雷案终于迎来实质性进展。杭州市余杭区人民法院于2025年5月6日发布公告称，将于‌明日（5月8日）启动首次资金清退‌，本次清退金额1.26亿元，按受损金额比例兑付。据平台2019年披露的8.52亿元待收余额推算，‌此次兑付比例约为14.78%‌（非官方数据）。这意味着，一名投入10万元的出借人，此次仅能收回约1.48万元。

本次清退采用线上登记、线下领取模式——受损用户需持身份证至工商银行网点办理。

P2P网贷行业在中国的发展历程堪称一场“金融过山车”：从2013年前后的野蛮生长、资本狂热，到2018年后的暴雷潮席卷，再到2020年基本清退归零，短短数年间上演了从神话到崩塌的戏剧性转折。这场泡沫不仅让数百万出借人血本无归，更暴露出金融创新与风险监管的深刻矛盾。这一历程不仅揭示了金融创新背后的风险与挑战，也为整个金融行业敲响了警钟。

P2P是什么？为何会暴雷？

P2P是互联网金融的一种，以超高的收益在中国的大地上迅速发展起来，并异化出很多变种，线上模式、线下模式、线上线下结合模式等。因为收益高、门槛低的特点，P2P的人群几乎涵盖了所有人。

‌P2P平台暴雷的主要原因包括以下几个方面‌：

‌行业乱象和欺诈行为‌：许多P2P平台通过设立“资金池”，将短期借款用于长期投资，导致流动性风险加剧。部分平台虚构借款项目，将资金挪作他用，甚至直接卷款跑路，形成典型的“庞氏骗局”模式‌。此外，平台方通过伪造借款人信息、虚构交易流水等手段逃避监管审查，利用大数据造假‌。

‌监管滞后与缺失‌：P2P行业的快速发展超出了监管机构的预期与准备。初期，监管政策相对宽松，甚至存在监管空白，导致大量未经严格审核的平台涌入市场，鱼龙混杂。这些平台中不乏以非法集资、诈骗为目的的“伪P2P”，它们通过虚假宣传、高额返利等手段吸引投资者，最终资金链断裂，引发爆雷‌。

‌宏观经济环境恶化‌：经济下行压力增加，借款人还款能力下降，导致平台坏账率上升，进一步加剧了流动性危机‌。此外，金融去杠杆和资管新规的实施也使得非标融资渠道收缩，平台借新还旧链条断裂‌。

‌投资者非理性逐利‌：部分投资者过度迷信“国资背景”“明星代言”等标签，忽视底层资产真实性，过度投资于高收益产品，甚至加杠杆投资，加剧了损失规模‌。

‌法律框架缺失和金融基础设施不健全‌：法律框架缺失，对非法集资的量刑标准模糊，对平台实控人威慑不足。金融基础设施不健全，征信系统未覆盖P2P，借款人违约成本低，恶意逃废债成风。资金存管形同虚设，部分银行存管仅开立账户，未监控资金流向，导致平台随意挪用‌。

如何识别P2P类金融诈骗？

1、多查询 

投资者应学会使用工商信息查询网站，在投资前查询公司的基本信息、注册资金的实缴情况等。（推荐网站国家企业信用信息公示系统、推荐APP企查查、推荐微信公众号天眼查等）学会使用法院执行信息查询网站，查询被投资方或投资平台（P2P平台）是否存在失信及违法等情况。学会使用识图工具，甄别宣传照片、办公照片是否是造假。

2、看盈利模式 

首先查看投资项目的实际盈利状况，而后对比平台给出的投资利息。如果利息过高，那么就需要提高警惕了。

3、看第三方基金托管 

支付托管通常会在注册平台账号时要求注册额外的第三方基金托管账号，不需要注册额外账号的，第三方基金托管往往就是一个幌子，并未实际存在。

4、实地调查 

如果条件允许，最好还是对平台进行实地考察，线下的实地考察往往能够获得许多线上无法获得的信息。

总之，高收益率往往伴随着高风险，投资者应保持理性，不盲目追求高收益。在投资前，务必核实平台的资质、经营范围和合规性，避免参与非法金融活动。同时应关注资金流向，确保资金用于真实的借贷项目，避免陷入资金池陷阱。时刻提高自身风险识别和防范能力，不轻信陌生人的推荐和承诺。