当前固收产品的不二选择:仍是信托!

时间:2020/07/26 11:16:11尤斯财富

2020年一季度集合信托产品的平均预期收益率继续下行,截至5月份,一季度集合信托产品平均预期收益率为7.86%,环比减少0.05个百分点。自2019年以来,集合信托产品的收益下滑还在持续,目前产品收益已下滑至“8”以下。


从产品收益分布来看,一季度平均预期收益率7%及以下(包括未披露及浮动收益型产品)的集合信托产品的数量占比上升至第一位,而收益在8%-9%之间的集合信托产品数量占比居第二位。


资产荒下,收益率不断下行,投资者应该如何应对?今天小编就来谈谈这个话题。


1、理解资产荒出现的缘由


资产荒通俗而言就是优质资产缺乏,对于很多普通投资人来说,资产荒就是收益率高又相对安全的资产变少。其宏观环境在经济增长转向高质量发展的过程中,企业借助高成本负债粗放发展的模式难以维继,这意味着企业负债成本会逐步降低,对金融机构而言就出现了一定程度的资产荒。


就行业而言,受多重因素影响,传统信托产品主要的融资房地产、平台公司等在当前环境下都在主动或被动控制融资成本。以平台公司为例,近期传出部分地方下发通知要求融资成本不超过8%。同时,金融机构一手资产一手资金,资产与资金是一对并存的概念,在资产确定的情况下,市面上低成本资金越多,意味着资产转换为理财产品面向投资人时的价格越低,也会带来一定程度的资产荒。


2、适度降低收益预期


面对资产荒的市场环境,投资者应理解其产生的环境与逻辑,适度降低心理预期,逐步适应低利率环境,寻找并抓住其中的配置机会。如果一味抵抗心理或观望,反而可能错过最佳配置时机。更有甚者,如果过度追求高收益可能还面临损失本金的风险。


3、合理配置各类产品


在整体收益率下行的情况下,投资者可根据自身风险承受能力,发挥主观能动性组合投资、分散风险、提高收益,比如选择一些期限较长的固收产品锁定收益或者配置一些浮动收益产品提高收益率的可能上限。客观而言,信托产品当前仍是固收产品的最佳选择之一。


4、挑选值得信赖的服务机构


不论投资者专业程度如何,都建议寻找一家值得信赖的信托公司,最大限度获取优质专业服务。同时,选择靠谱的理财经理和投资平台也很关键。


5、信托产品分类


贷款信托类:


贷款信托是指通过信托方式吸收资金用来发放贷款的信托方式。这种类型的信托产品,是数量最多的一种。


贷款作为一种传统业务,业务流程相对简单,风险控制方法比较成熟,所以信托公司在展业初期,选择这种方式进入市场、树立公司品牌也就顺理成章了。采取贷款方式进行投资,使得这类信托产品在收益风险上具有以下几个特点:


首先,项目的收益是封顶的。收益来源于贷款利息,执行人民银行相关利率标准。这意味着委托人的收益高限是贷款利率,而且面临着信托公司提取管理费用,可能对这一收益产生抵扣。不同的管理费用计提方式意味着收益抵扣的程度是不一样的,直接影响着投资人的收益。


其次,尽管信托公司基于自身的专业技能挑选了相关的项目进行贷款,但由于信息不对称,只能依赖对信托公司的信任。而信托公司整顿完毕,自身的信誉机制并没有建立起来,贷款的信用风险必须通过外部机制来控制。所以信托的风险控制对投资人来说是重要的,首先要了解和判断是否对此投资。


权益信托类:


这一类型的信托产品,是通过对能带来现金流的权益设置信托的方式来筹集资金,其突出优点就是实现了公司无形资产的变现,从而加快了权益拥有公司资金的周转,实现了不同成长性资产的置换,有利于公司把握有利的投资机会,迅速介入,实现公司价值的最大化。


融资租赁信托:


信托公司以设立信托计划的方式募集信托资金,将其运用于融资租赁业务,通过严格专业化、流程化的管理,通过定期收取租金,实现信托收益,为社会投资人提供安全、稳定回报的理财回报。


不动产信托:


土地与地上或地下的各种建筑设施统称为不动产。现行一般投入房地产开发类企业较多。



作者:信 托 圈 内 人
来源:信 托 圈 内 人

责任编辑:huangwn

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