家族信托的功能与作用

时间:2019/10/08 14:18:10尤斯财富

家族信托的功能是由信托制度的特性所决定的,信托资产的独立性可以解决风险隔离的问题,信托目的的自由性可以使得家族信托的结构条款具有灵活性,信托的连续性可以长时间保证委托人意愿的实现,衡平法的精神实质则可以解决好委托代理的问题。


从整体上看,家族信托有以下四个基本功能:


一、降低家族资产风险


“富不过三代”是一句谚语,说明很多继承人对于所拥有的财富都没有充分的管理能力,由此会逐渐丧失管理权的控制,更有甚者,花天酒地、肆意挥霍,最终导致了家族财产的损失。


由专业谨慎的受托人管理家族财富可以避免财富被缺乏管理能力的受益人控制并为受益人提供长期稳定的收入。财富所有权与控制权从家族信托中得以分离,从而确保财产的损失降到最低程度。此外,家族信托还可以将信托财产从死亡、离婚、破产等诸多不确定事件中剥离出来,实现了财产的风险隔离。


例如1999年,默多克又与邓文迪结婚,育有2个女儿,2013年离婚。这一次邓文迪仅获得位于纽约曼哈顿第五大道的一套豪宅,以及中国北京的一套四合院。原因在于新闻集团的股权分为两类,一种是A类股权,没有投票权;另外一种是B类股权,具有投票权。


第一个信托是默多克家族信托,它将持有的2600万股新闻集团的A类股权平均分给了默多克的6个孩子。但A类股权没有投票权且被放入信托,因此6个子女只享受收益,因此不能介入公司运营。


默多克家族持有新闻集团近40%的B类股权,默多克与前两任妻子的4个子女是默多克家族信托的监管人,作为家族信托的监管作为家族信托的监管人可以在默多克去世后指定信托的受托人,不仅如此,4个子女还拥有新闻集团的投票权。


他与邓文迪的女儿没有公司的投票权但享有信托的收益权,避免了邓文迪借女儿的名义插手公司的运营。


二、家族隐私保密


在家族信托制度中,委托人和受益人是从信托中分离的(监管规定必须是他益信托),在受托人的名义下,对信托财产进行分配与管理。除了向监管部门进行汇报外,受托人不需要将信托财产的真实情况向外界披露。


对于家族信托的保密性,国外的法律具有明确的规定,正是因为高净值客户的财产通常以家族信托的形式存在,其财产信息均受到严格保密。


但是,目前我国在信托法上采取了信托登记生效模式,即信托财产只有依法办理登记信托才能产生效力。因此,财产委托人以需要办理登记手续的家族财产设立信托,必须将其财产进行登记公示。有学者认为,登记生效主义对信托财产有较大的干预,强制许多无法登记或没有必要登记的财产进行登记会使信托产品丧失灵活性,而且不利于保密,降低了吸引力。


三、家族财产税务规划


英国用益制度的使用,最初就是为了规避封建附属义务,诸如高昂的财产继承税。家族信托也能协助开展正确的纳税筹划,家族信托的税务筹划主要体现在家族信托能实现合理避税,信托资产所有权已经转移给受托人,在法律上已经不归属委托人所有,因此不用缴纳遗产税。


但是在税务筹划的过程中,必须遵守国家法律,合理避税和恶意逃税有明显区别。作为纳税人还是须尽到自己的义务。


四、家族财富传承


如何有效地传承家族财富是家族信托首要关注之点,在家庭财产继承中十分重要。


信托计划可以有一定期限,也可以永续存在。为了保证家业万世不竭,很多高净值客户自然愿意通过精密的连续受益人安排,设立永续的家族信托。李宗远总结,这种模式的原理在于,能在特殊情况下有人补位保证信托按照委托人的意志存续下去,相比于没有适格的受益人,或者没有符合委托人意愿的受益人,只有委托人合理安排连续受益人更能保证信托按照委托人的设立初衷而长久存续。在运行过程中,每一个继承人均可作为受益人,股权则作为信托财产的所有权,每一继承人只有享有利益的权利而没有办法去控制家族股权。


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来源:中 铁 信 托

责任编辑:xiam

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